챕터별 상세
SaaS 시장의 위기와 AI의 영향
Figma, HubSpot, Duolingo와 같은 주요 SaaS 기업들의 주가가 고점 대비 65% 이상 하락했다. 전체 SaaS 산업에서 약 3,000억 달러의 시가총액이 증발했으며, 시장에서는 이러한 현상의 주요 원인으로 AI의 등장을 지목했다. 전통적인 소프트웨어 기업들은 높은 PER 배수를 적용받아왔으나, AI가 기존 소프트웨어의 가치 제안을 위협하면서 투자자들의 신뢰가 흔들리는 상황이다.
SaaS의 정의와 추상화 계층
SaaS는 온프레미스나 IaaS, PaaS와 비교했을 때 가장 높은 수준의 추상화를 제공하는 모델이다. 사용자는 데이터베이스, 서버, 네트워킹 등 하위 인프라를 신경 쓰지 않고 Dropbox나 Salesforce 같은 애플리케이션에 로그인하여 즉시 서비스를 이용한다. 이러한 모델은 그동안 관리가 용이하고 확장성이 뛰어나다는 장점 덕분에 소프트웨어 산업의 표준으로 자리 잡았다.
AI 에이전트를 통한 새로운 추상화
AI 에이전트는 기존 애플리케이션 계층 위에 새로운 추상화 계층을 형성한다. MCP(Model Context Protocol)와 같은 기술을 통해 에이전트가 여러 애플리케이션을 직접 조작하고 오케스트레이션한다. 사용자가 직접 UI를 클릭하며 앱을 배우는 대신, 에이전트가 앱의 기능을 흡수하여 사용자에게 결과를 전달하는 구조로 변화했다. 이는 개별 앱이 가졌던 독자적인 인터페이스의 중요성을 약화시킨다.
가격 모델의 붕괴: 사용자당 과금에서 사용량 기반으로
전통적인 SaaS는 사용자 수(Seat)에 따라 비용을 청구했으나, AI 에이전트의 등장으로 이 모델이 위협받고 있다. 하나의 에이전트 구독만으로 여러 명의 사용자가 서비스를 공유하거나, 에이전트가 인간 수십 명의 몫을 처리할 수 있기 때문이다. 이로 인해 SaaS 기업들은 '사용자당 과금'에서 '사용량 기반(Usage-based)' 또는 '작업 기반' 가격 모델로 강제 전환되는 추세이다. 이는 매출의 예측 가능성을 떨어뜨리고 소프트웨어를 일종의 원자재(Commodity)처럼 취급하게 만든다.
TAM의 이동: SaaS에서 에이전트로
Goldman Sachs의 전망에 따르면, 2026년을 기점으로 전통적인 SaaS의 전체 주소 가능한 시장(TAM)은 감소하고 AI 에이전트의 TAM이 급격히 성장할 것으로 예상된다. 벤처 캐피털의 투자 자금 역시 전통적 소프트웨어에서 에이전트 중심 기업으로 이동하고 있다. 이에 대응하여 Salesforce의 Agentforce나 HubSpot의 AI 에이전트처럼 기존 기업들도 자체 에이전트 기능을 앱 내부에 통합하여 사용자 이탈을 막으려 시도 중이다.
애플리케이션의 상품화와 미래
Lovable과 같은 노코드 AI 도구를 통해 한 달 만에 전 세계 웹사이트의 10%가 생성될 정도로 소프트웨어 복제 및 제작 비용이 낮아졌다. 이는 애플리케이션 계층의 진입 장벽이 낮아지고 기능이 상품화되고 있음을 의미한다. SaaS 기업들은 이제 단순한 기능 제공을 넘어, AI 에이전트가 얼마나 효율적으로 자사 앱을 활용하게 만들 것인지, 그리고 변화하는 가격 모델에서 어떻게 수익성을 유지할 것인지에 대한 도전에 직면했다.
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출처 · 인용 안내
원문 발행 2026. 02. 11.수집 2026. 02. 21.출처 타입 YOUTUBE
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